银行消费利率显著下调，会伤了互联网信贷吗?

近期，国有大行等银行纷纷爆出，正在“促销”消费信贷，给出的信贷利率开始跌入“3”字头。工商银行某地的纯信用贷“工银融e借”优惠后年化利率最低至3.75%。这与人民银行公布近期公布的一年期贷款市场报价利率(LPR)3.7%相差无几。而在某地一款消费用途的抵押贷中，活动后可以拿到的年化利率甚至已经低到2.49%。(详情见《趁消费贷利率大降赶紧多借点?银行：“一般人我不借”》)

此前银行提供的消费贷产品利率多在6%到10%之间，活动期间也就降低在4%以上。而近期跌破4%，这并不常见。

业内人士对此关注较高，有人认为这会“抢”了互联网信贷与持牌消金的生意。

一方面，银行资金成本占优势，尤其是今年4月份以来，四大行等银行率先降低了存款利率，在负债成本方面有所降低，它们更有动力在对客利率方面做出优惠，在信贷业务方面做大市场。原有的玩家越来越感受到来自银行业的竞争。

另一方面，互联网信贷与持牌消金资金虽然扩大了资金来源，但总的来说还是“二手”的居多，光资金成本就在10%左右。此前定位与银行错开经营客群，但在风险上升等因素下，他们大多制定了客群上移的目标，目前增量客群与银行的多有重叠。

可以看出，影响是存在的，但程度不一定大。

首先分析银行当前大幅降低信贷利率的背景。业内人士认为，主要有两大原因：

一是今年年初受疫情、房地产业下行等多方面影响，居民部门信贷业务在房贷方面的增长有限，短期刺激相关业务无望，银行就会把精力放在住户零售消费信贷业务上，以完成全年信贷业务的增长目标。而在长期看，批发业务近年来不景气，多家城商行纷纷喊出转型大零售的目标。这是银行业在关键时间点“抢客”。

另一个原因是政策引导的结果。今年5月，在监管部门召开的主要金融机构货币信贷形势分析会上提到，金融系统要用好用足各种政策工具，从扩增量、稳存量两方面发力，以适度的信贷增长支持经济高质量发展。

不过，消金界注意到，大部分人可能都享受不到这样低利率的消费贷。实际上，银行这波低利率消费贷对客户的资质要求比较高。

比如，中国银行(601988)中银E贷与随心智贷的利率优惠主要面向“受邀客群”。受邀客群包括中行优质代发薪客户、房贷客户、理财客户、公积金缴存客户、部分地区社保缴存客户。

也就是说，互联网信贷面向的大部分客群并不在这一优惠名单中。银行业的风险管控要求高，也并不允许他们短期内扩大利率优惠群体。

但是需要关注的是，从长期看，无风险的存款利率近年来已进入下行通道。随着存款利率逐步下行，银行在保持利差基本稳定后，自身会适应新的业务也有能力与意愿提高信贷投放，因此扩大信贷规模并不是短期行为，也并不是只是政策引导的结果。

而且近两年疫情带来的影响并不会短期消散。居民部门预防性储蓄倾向还会上升，而生息资产相对减少。那么银行业的消费信贷规模可能还会以相对高的速度增长。这一切，将会以银行的风控水平提升为前提。

消金界认为，对于助贷等业务也不必过于担心。一方面，银行业对于风险的管理要求较高，发展业务中“安全垫”必不可少，中短期内，更大规模的信贷业务还是会和第三方合作发放;另一方面，银行业在增加消费信贷业务时也会同期提升数字化管理能力，这需要向第三方采购与合作。

因此，顺应趋势整体降低对客利率(比如降低至24%以下)、开发新品与银行错位经营(比如合作乡村金融)、夯实技术向银行输送数字化能力、与银行合作“轻资产模式下的联合贷”(详情见《“联合贷”是门好生意吗?首个罚单与“银行网贷新规”关系疑云》)或许是互联网信贷平台应该做好的四件事儿。